社会主义市场经济

社会主义市场经济

本文从定义、财政政策、货币政策、中国人民银行、商业银行、政策性银行、政府收入和政府支出几方面了解社会主义市场经济。

定义

①所有制结构：公有制为主体、多种所有制经济共同发展

②分配制度：按劳分配为主体、多种分配方式并存

③资源配置方式。一个是政府经济活动范围，包括提供公共物品或服务，例如国防、治安、消防和公共卫生；矫正外部性，包括外部经济性有补贴和外部不经济性有税收；维持有效竞争，包括垄断和反垄断；调节收入分配，包括一次分配和再次分配等；稳定经济；另外一个是市场对资源配置起决定性作用，包括产品的价格、生产要素的价格、社会经济资源配置主要由市场决定；价格机制；供求机制；竞争机制；企业追求利润最大化；

④根本目标：以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，逐步实现共同富裕

财政政策

①四大目标：就业稳定、经济增长、物价稳定、国际收支平衡，现阶段是就业优先政策

②通胀时候，紧缩性财政政策。包括增加税收，例如减少税收优惠政策；减少政府性支出，例如消减公共部门开支；压缩财政投资，例如压缩基建投资；降低转移支付，例如减少政府补助支出；加强财政监管，例如加强流程审批；

③通缩时候，扩张性财政政策。和紧缩性财政政策相反操作

货币政策

①四大目标：就业稳定、经济增长、物价稳定、国际收支平衡，现阶段是就业优先政策

②传导路径：央行→货币市场→金融机构→企业→居民

③中介目标。包括货币供应量，包括M0、M1、M2，我国选择以M1为主要中介目标，M0和M2为观测目标；利率，包括短期利率和长期利率，通过影响借贷成本调节投资和消费；基础货币：流通中现金与商业银行准备金之和；超额准备金：商业银行超过法定比率的储备；信贷规模：在金融市场不发达时具有重要作用；

④操作目标。包括基础货币：流通中现金与商业银行准备金之和，通过控制基础货币影响货币供应量；短期利率：银行间同业拆借利率，通过公开市场操作、再贴现政策等调节；银行准备金：法定存款准备金和超额准备金，影响商业银行的信贷扩张能力；

⑤目标间的矛盾性。物价稳定与充分就业：存在菲利普斯曲线描述的交替关系；物价稳定与经济增长：刺激经济增长可能推高物价；经济增长与国际收支平衡：经济增长通常伴随进口增加，可能导致逆差；物价稳定与国际收支平衡：国内物价稳定与国外通胀差异会影响国际收支；

⑥货币乘数。包括法定准备金率：负相关。比率越高，银行可贷资金越少，乘数越小；超额准备金率：负相关。比率越高，用于放贷的资金越少，乘数越小；现金漏损率：负相关。比率越高，从银行体系流出的现金越多，可用于派生存款的资金越少，乘数越小；

⑦通胀时候，紧缩性货币政策。一个是常规性工具。包括公开市场操作，向市场卖出有价证券(如国债)，回笼基础货币；提高存款准备金率，提高商业银行必须存放于央行的准备金比例；提高基准利率，直接提高存贷款基准利率；提高再贴现率，提高商业银行向央行融资的利率；一个是选择性工具。包括消费者信用控制，对不动产/证券交易/消费信贷的首付比例、信贷条件等进行限制；另外一个是直接信用控制，对商业银行的信贷活动进行直接干预(如窗口指导)；和减少货币发行，控制基础货币的投放；

⑧通缩时候，扩张性货币政策。和紧缩性货币政策相反操作

中国人民银行

①对政府的业务(国家的银行)。代理国库业务，中央银行接受各级国库存款，执行国库签发的支票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计和总出纳；代理国家债券发行，中央银行代理国家发行债券以及债券到期时的还本付息事宜，为国家提供融资支持；对国家提供信贷支持，主要通过直接给国家财政以贷款或购买国家公债的形式，为国家提供资金支持；保管外汇和黄金储备，中央银行代理政府交易和储备黄金、外汇，为补充国际储备或保值而进行黄金、外汇交易。

②对银行的业务(银行的银行)。集中存款准备金，中央银行以法律形式规定商业银行缴存存款准备金比率，集中保管各商业银行的法定存款准备金，并对存放的这些准备金不支付利息；充当最后贷款人，当商业银行及其他金融机构感到资金不足时，可获得中央银行的信用支持。中央银行的信贷业务主要有再抵押放款、再贴现和再贷款；组织全国银行间的清算业务，各商业银行之间可通过在中央银行的往来账户办理非现金结算，使中央银行成为全国金融业的清算中心；

③货币发行业务(发行的银行)。垄断货币发行权，中央银行是国家唯一的货币发行机构，负责调控货币供应量，确保货币的稳定性和流通性；货币发行管理，中央银行通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银外汇等方式将货币投入市场，形成流通中的货币；

④显著特征。不以盈利为目的，中央银行以金融调控为己任，稳定币值，促进经济发展是其宗旨，不以自身盈利为目标；业务对象特定，中央银行的业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构，不对任何个人、企事业单位、社会团体提供担保或直接发放贷款；相对独立性，在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构的行政干预和牵制；

⑤资产端。国外资产：主要包括外汇(外汇占款)、货币黄金、其他国外资产(如IMF头寸、SDRs)。这是占比最高的资产项目，主要用于稳定币值和支持国际支付；对政府债权：主要指央行在二级市场持有的中央政府发行的债券(国债)。央行通过买卖国债进行公开市场操作，调节市场流动性；对其他存款性公司债权：这是央行主动进行流动性管理的主要工具，包括通过逆回购、MLF(中期借贷便利)、SLF(常备借贷便利)、PSL(抵押补充贷款)、再贷款和再贴现等方式向商业银行提供的资金；对其他金融性公司债权：指向证券公司、保险公司等非银行金融机构提供的资金支持，例如为维护金融稳定而发放的再贷款；

⑥负债端。储备货币：即基础货币，包括：货币发行(流通中现金M0)；其他存款性公司存款(商业银行的法定和超额存款准备金)；非金融机构存款(支付机构的客户备付金)；政府存款：财政部门存放在央行的资金，即国库资金。其规模会随着财政收支、税收和发债情况而波动；发行债券：主要指央行发行的票据(央票)，历史上曾是对冲外汇占款的重要工具，也用于调节银行体系流动性；其他负债：包括正回购操作、自有资金以及其他杂项负债；

⑦相对于普通CPI，比较关注核心CPI。

商业银行

①信用中介：吸收社会闲散资金，并将其转化为贷款投放给资金需求方，实现社会资金的融通和优化配置。

②支付中介：为客户提供货币结算、收付、兑换等支付服务，保障社会经济活动的顺畅进行。

③信用创造：在吸收存款和发放贷款的过程中，通过派生存款机制，创造新的信用工具，增加社会货币供应。

④金融服务：利用其信息和网络优势，为客户提供财务咨询、资产管理、信托租赁、代收付等多样化金融服务

⑤调节经济：通过执行国家信贷政策，调整资金投向和利率水平，服务于国家宏观调控目标，调节经济结构。

⑥资产端。现金资产：包括库存现金、存放在央行的准备金、存放同业款项等。这是银行流动性最强、但收益最低的资产，用于满足日常支付和法定要求；各类贷款：银行最主要的盈利资产，通常占资产总额的一半以上。包括对企业和个人的短期、中长期贷款。收益高，但面临违约风险；证券投资：银行主要投资于债券，如国债、地方政府债、金融债等。这部分资产兼具流动性和收益性，特别是国债，常作为二级准备金；同业资产：包括拆放给其他银行的资金和买入返售金融资产等，用于银行间短期的资金调剂；

⑦负债端。客户存款：银行最核心、最基础的资金来源，通常占总负债的八成左右。包括活期存款和定期存款；同业负债：包括向其他银行或金融机构的拆入资金、同业存放款项等。是存款之外重要的资金补充渠道；向央行借款：通过再贴现、再贷款、公开市场操作(如MLF)等工具从央行获得资金；发行债券：通过发行金融债券、同业存单等主动负债工具来筹措中长期资金；

政策性银行

①国家开发银行。作为"资金引擎"，支持大型基础设施项目建设；在"一带一路"倡议下，为跨国基础设施项目提供巨额资金；支持重大技术改造和高新技术产业化项目；

②中国农业发展银行。作为"三农"领域的"贴心伙伴"，保障国家粮食安全；在粮食收购季节提供充足的收购资金，稳定粮食市场供应；支持农业农村基础设施建设，推动农业现代化进程；

③中国进出口银行。作为外贸领域的"护航使者"，支持机电产品、成套设备等出口；为企业境外投资、对外承包工程等提供金融服务；推动我国企业参与国际经济合作；

政府收入

①税收收入。中央固定收入，主要包括关税、船舶吨税、车辆购置税、国内消费税，以及海关代征的增值税和消费税。证券交易印花税和海洋石油资源税也全部归中央所有；地方固定收入，主要包括房产税、城镇土地使用税、耕地占用税、契税、土地增值税、车船税，以及环境保护税、烟叶税等；中央与地方共享收入，增值税、企业所得税、个人所得税；

②非税收收入。行政事业性收费收入；政府性基金收入；国有资本经营收入；国有资源(资产)有偿使用收入；罚没收入；彩票公益金收入；国内债务收入；国外债务收入；地方政府债务收入；专项收入；特许经营收入；以政府名义接受的捐赠收入；政府财政资金产生的利息收入；

政府支出

①特点：非营利性、长期性、外部性。

②按预算体系划分：一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算。

③按功能分类：一般公共服务、国防、外交、公共安全、教育、科 学技术、社会保障和就业、卫生健康、节能环保、城乡社区等。

④按经济性质分类。包括购买性支出：如国防、行政管理、基础设施建设和转移性支出：如社会保障、财政补贴。

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